O mercado foi agitado pelo anúncio da aquisição da Warner Bros pela Netflix, em um negócio avaliado em US$ 82,7 bilhões (equivalente a R$ 441 bilhões pela cotação do dia). A principal questão levantada foi como a gigante do streaming financiaria essa vultosa compra.
A resposta para o financiamento reside em um empréstimo de US$ 59 bilhões (R$ 315 bilhões na conversão direta), conforme reportagem da Bloomberg. Este valor representa um dos maiores financiamentos desse tipo já realizados, uma estratégia financeiramente empregada em outras grandes transações, como a aquisição do Twitter por Elon Musk em 2022.
Bancos Financiam a Compra da Warner Bros pela Netflix
A modalidade de crédito escolhida pela Netflix foi o empréstimo ponte. Trata-se de uma solução de crédito de curto prazo, utilizada como um recurso provisório até que opções de financiamento de longo prazo ou com condições mais vantajosas sejam estabelecidas, podendo ser substituída posteriormente por alternativas como títulos corporativos.
O processo de um empréstimo ponte geralmente segue os seguintes passos:
- Inicialmente, um banco ou um pequeno grupo de instituições financeiras fornece a quantia necessária para a transação.
- Em um segundo momento, outros bancos podem se juntar à operação, diluindo o risco entre as partes envolvidas.
- Este tipo de financiamento é frequentemente anunciado publicamente após a divulgação da aquisição, que ainda necessita de aprovação e pode levar meses para ser finalizada.
Para a aquisição da Warner Bros, o empréstimo da Netflix foi concedido por um consórcio de instituições financeiras que inclui nomes como Wells Fargo, BNP Paribas e HSBC.
Historicamente, o maior empréstimo ponte documentado foi de US$ 75 bilhões (pouco mais de R$ 400 bilhões pela cotação atual), obtido pela Anheuser-Busch InBev em 2015 para adquirir a SABMiller, criando a maior cervejaria do mundo. Em contraste, o financiamento de US$ 13 bilhões (R$ 69 bilhões) concedido a Elon Musk para a compra do antigo Twitter gerou problemas significativos para os envolvidos, sendo considerado um dos piores negócios desde a crise financeira de 2008.
